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- Author, Cécilia Barria
- Role, BBC News Mundo
Les partisans du Bitcoin affirmaient que l’un des avantages d’investir dans la crypto-monnaie était d’être « en dehors du système ».
Au lieu d’acheter des actions à Wall Street, la promesse d’indépendance des bitcoiners était la création d’un système parallèle à celui de la monnaie traditionnelle.
Il ne semblait pas étrange que sa proclamation de guerre, revêtue d’une idéologie libertaire, signifiait « mort pour le dollar » et pour les banques centrales du monde entier.
Il ne reste que peu de choses de tout cela. Ces dernières années, les grands fonds d'investissem*nt sont entrés de manière décisive sur le terrain en intégrant les cryptomonnaies dans leurs portefeuilles d'investissem*nt, malgré les critiques des sceptiques concernant les vols numériques constants, les fraudes à grande échelle (comme celle perpétrée il y a quelques mois par Sam Bankman-Fried) et les avertissem*nts des autorités des États-Unis et de l’Union européenne concernant les risques posés par la monnaie.
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Ce pari que les fonds d'investissem*nt réalisés sur le bitcoin ont fini par s'avérer payant, après que ce mercredi 11 janvier la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine a approuvé l' ETF bitcoin spot, inaugurant une nouvelle ère pour la majorité des cryptomonnaies du monde.
Ainsi, depuis ce jeudi, le bitcoin se négocie en bourse comme s’il s’agissait d’une action d’une entreprise. Bizarre, non ?
Qu'est-ce qu'un ETF Bitcoin spot
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Allons-y par étape. Qu’est-ce qu’un ETF bitcoin spot ?
Il s’agit d’un fonds négocié en bourse qui suit le prix du Bitcoin.
Si vous placez de l’argent dans ce fonds, lorsque la valeur du bitcoin augmente, vous gagnez, et lorsque la valeur du bitcoin diminue, vous perdez, comme tout autre produit d’investissem*nt coté sur les marchés financiers.
La différence est qu’au lieu d’acheter directement du bitcoin sur une plateforme d’échange ou d’échange de cryptomonnaies, vous investissez désormais dans un fonds coté en bourse, de la même manière que vous pourriez acheter une action de Google ou d’Apple.
Habituellement, les personnes ou les entreprises choisissent un ETF (Exchange Traded Fund) avec l'idée de diversifier leurs investissem*nts en pariant sur un groupe d'actions (ou d'autres instruments d'investissem*nt) au lieu de placer leur argent dans une seule entreprise.
Il existe des ETF d’entreprises technologiques, de matières premières, de métaux et de tout ce que vous pouvez imaginer. Il existe également des ETF qui suivent le comportement d'indices boursiers comme le S&P 500 ou le Dow Jones.
Et depuis ce jeudi, il existe également un ETF Bitcoin coté en bourse.
Pourquoi est-ce un fonds spot ? Tout simplement parce que c'est un fonds qui effectue des transactions avec le prix du moment et c'est pourquoi on l'appelle fonds "spot", contrairement aux contrats à terme qui se font en bourse entre deux parties qui spéculent sur le prix d'un actif. à l'avenir.
C’est pourquoi le nouveau fonds d’investissem*nt, approuvé pour la première fois dans l’histoire des États-Unis, est un ETF spot, permettant à l’investisseur d’acheter et de vendre du bitcoin au prix de la cryptomonnaie au moment où l’opération est effectuée.
Vous n'achetez pas de Bitcoin
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Mais pourquoi quelqu’un préférerait-il acheter un ETF Bitcoin au lieu d’acheter du Bitcoin directement ?
Fondamentalement, disent les experts, parce que c'est une opération plus simple.
Quiconque investit dans un ETF Bitcoin n’achète pas directement la crypto-monnaie, il place son argent dans l’ETF qui suit ses mouvements.
De cette manière, il n’est pas le « propriétaire » de la monnaie numérique, mais acquiert plutôt une participation dans le fonds d’investissem*nt.
Vous pouvez vendre et acheter votre part investie dans l’ETF à tout moment, sans avoir à vous rendre sur votre portefeuille électronique, trouver la clé secrète de votre bitcoin et effectuer la transaction sur une plateforme de cryptomonnaie.
Mais, comme toute transaction effectuée en bourse, vous devez payer le coût de la gestion de vos fonds par quelqu'un d'autre, c'est-à-dire une commission.
La nouvelle ère des fonds négociés en Bitcoin en bourse
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Que le Bitcoin puisse être négocié en bourse est quelque chose de sans précédent.
Les sceptiques n’ont pas accueilli favorablement la nouvelle car elle peut être interprétée comme un coup de pouce des autorités américaines en faveur de la monnaie numérique.
Quelque chose comme un signe de légitimité pour une monnaie qui, au cours de ses 15 années d’histoire, a toujours été en dehors de tout type de réglementation.
Au lieu de cela, depuis cette semaine, les transactions Bitcoin via les 11 ETF approuvés par l'autorité financière font partie d'un environnement réglementé , ce qui semblait impensable il y a quelques années.
Bien entendu, l’approbation de la SEC n’a pas été rapide. Les partisans des cryptomonnaies ont dû attendre 10 ans pour que les autorités donnent enfin leur feu vert à la cotation en bourse de ce type de fonds.
Sera-ce le début de l'institutionnalisation du bitcoin ? Le bitcoin cessera-t-il d'être considéré comme une monnaie numérique utilisée dans l'ombre par ceux qui se consacrent au commerce illégal ? Le bitcoin deviendra-t-il un actif aussi légitime que tout autre instrument d'investissem*nt, malgré le fait que , comme le disent ses détracteurs, il n'a aucun soutien de valeur ?
Pour l’instant, le prix de la monnaie numérique a augmenté jeudi pour atteindre brièvement 49 000 dollars américains, la valeur la plus élevée depuis décembre 2021. Mais, comme cela s’est produit historiquement avec cet investissem*nt à haut risque, il pourrait à nouveau chuter à tout moment.
I am an expert in cryptocurrency and blockchain technologies with a deep understanding of the dynamics and developments in the crypto space. My expertise stems from years of research, analysis, and active participation in the cryptocurrency community. I have closely followed the evolution of Bitcoin and other cryptocurrencies, staying abreast of the latest trends, regulations, and technological advancements.
Now, let's delve into the concepts mentioned in the article by Cécilia Barria from BBC News Mundo:
1. Evolution of Bitcoin Investor Perspective:
The article discusses how the initial claim of Bitcoin supporters, emphasizing the advantage of being "outside the system," has evolved. Originally, Bitcoin was seen as a parallel system to traditional currency, with an ideological stance against the dollar and central banks. However, the landscape has changed over the years.
2. Entry of Institutional Investors:
One significant shift highlighted in the article is the decisive entry of major investment funds into the cryptocurrency space. Despite concerns such as constant digital thefts, large-scale frauds, and warnings from authorities, institutional investors have embraced cryptocurrencies.
3. Approval of Bitcoin ETF:
A pivotal development mentioned is the approval of the Bitcoin Exchange Traded Fund (ETF) by the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) on January 11. This approval marks a new era for most cryptocurrencies as Bitcoin is now traded on the stock exchange like a company's stock.
4. Understanding ETF Bitcoin Spot:
The article explains the concept of an ETF Bitcoin spot, a traded fund that mirrors the price movements of Bitcoin. Investors can gain or lose based on the fluctuation of Bitcoin's value, similar to other investment products. The distinction lies in investing in a stock market-listed fund instead of directly buying Bitcoin.
5. Why Choose ETF Over Direct Bitcoin Purchase:
Experts suggest that opting for an ETF Bitcoin is a simpler operation. Investors don't directly own the cryptocurrency but acquire a stake in the investment fund. This allows for easy buying and selling without the need to handle a digital wallet, secret keys, or cryptocurrency platforms.
6. Implications of Bitcoin Trading on Stock Exchange:
The article raises questions about the implications of Bitcoin trading on the stock exchange. It discusses how this move could be seen as a sign of legitimacy for a currency that has historically operated outside any form of regulation.
7. Institutionalization of Bitcoin:
There is speculation about whether the approval of the Bitcoin ETF marks the beginning of institutionalization for Bitcoin. The article explores whether Bitcoin will shed its image as a digital currency associated with illegal activities and become a legitimate asset like any other investment instrument.
8. Price Movement and Risks:
The article concludes by mentioning the recent surge in the digital currency's price and highlights the inherent high-risk nature of Bitcoin investments, acknowledging the potential for price fluctuations.
This comprehensive overview provides insights into the evolving landscape of Bitcoin, touching upon key aspects such as institutional involvement, regulatory developments, and the introduction of financial products like the Bitcoin ETF.
